从"波动式重启"到"停火破裂"：7月中下旬霍尔木兹局势、运价与外贸应对解析
【7月21日更新·停火破裂、海峡第四次关闭、美国恢复封锁】6月17日"伊斯兰堡备忘录"带来的"波动式重启"在7月上旬彻底逆转：7月6—7日，卡塔尔LNG船Al Rekayyat（机舱起火、全员撤离）、沙特超大型油轮Wedyan与利比里亚籍Cyprus Prosperity接连遇袭，美国财政部随即恢复对伊石油制裁、美军重启空袭；7月8日，美伊临时停火协议正式破裂（特朗普称停火"已经结束"）；7月12日，IRGC海军宣布第四次关闭海峡，塞浦路斯籍集装箱船GFS Galaxy被击中弃船（1名印度籍船员遇难）；7月14日凌晨伊朗巡航导弹袭击3艘油轮（1死8伤3失踪），美国同日恢复对海峡的海上封锁，并已连续十晚空袭伊朗军事目标；7月20日，希腊Dynacom旗下油轮Kavomaleas在美国协调的阿曼侧南线走廊内遇袭弃船、科威特KOTC油轮Kaifan同日中弹，也门胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁，曼德海峡风险同步升级。截至7月20日的一周，海峡通行量环比暴跌66%（157→53艘次，劳氏情报），仅为战前约15%；开战以来已有59艘商船遇袭、17名海员遇难（IMO统计）。战争险费率再度上调，部分承保人建议暂停航次；中东航线集装箱运价已超过疫情峰值。7月1日版建议中的"7月15日观望窗口"已关闭：8—9月开船货物应直接按绕行+战争险配足定价，不再等待海峡恢复。
【7月1日更新·MOU签署后的"波动式重启"（现已被停火破裂取代）】6月17日，特朗普与伊朗总统佩泽什基安签署谅解备忘录（"伊斯兰堡备忘录"），结束战争并解除对海峡的封锁；6月19日，特朗普宣布在美、卡塔尔、伊朗斡旋下达成以色列—真主党新一轮停火。但协议执行并不顺利：以军在签约后继续打击黎巴嫩南部（19日至少12次空袭），伊朗于6月20日以以方行动违反协议为由，再次宣布关闭海峡（美方否认）；6月25日，新加坡籍集装箱船Ever Lovely在阿曼东南遭袭，国际海事组织（IMO）被迫暂停原定1.1万名被困海员撤离计划；6月27日，油轮Kiku在海峡内被伊朗攻击无人机击中舰桥受损，美军随即对海峡附近的伊朗军事与通讯目标实施空袭；6月27日，由美国海军牵头的联合海上信息中心（JMIC）宣布在阿曼近岸开通一条加宽通行走廊，允许更多海军护航通行；7月1日，一架配属"乔治·H·W·布什"号航母的美军SH-60直升机在阿拉伯海紧急降落，1名飞行员失踪（美军称无迹象表明与敌对活动有关）。
【6月17日 MOU签署·6月19日黎以停火】据《印度教徒报》、TRT World、Reuters报道，6月17日特朗普与佩泽什基安签署"伊斯兰堡备忘录"，伊朗承诺"立即"重开霍尔木兹，美方"立即"解除对伊海上封锁；6月19日，Trump宣布以色列—真主党停火自周五起生效，由美、卡塔尔、伊朗斡旋。市场一度乐观，油价在17日宣布后单日回落约11%。
【6月11日 关闭与打击·背景】6月11日凌晨，伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部宣布即日起霍尔木兹海峡对所有船只关闭，并对位于海峡的美国船只发起打击；伊朗南部米纳卜、锡里克、阿巴斯港、格什姆岛、亨贾姆岛接连传出爆炸声。WTI原油期货涨3.79%至93.44美元/桶。6月15日伊美达成和平协议文本，6月17日签署MOU，但6月20日因以军继续打击黎巴嫩伊朗再度关闭海峡——这一"签了又关"的反复，是7月外贸定价与排期必须正视的核心变量。
编者按（原6月3日）：2026年6月1日，伊朗谈判团队宣布暂停通过中间人同美国的对话与文本交换，并称"抵抗阵线与伊朗已决心彻底封锁霍尔木兹海峡，并在曼德海峡等其他战线开启行动"。对外贸企业而言，真正的风险点在于——霍尔木兹（约占全球海运石油 20%）与曼德海峡（约占 12%、连接红海—苏伊士的亚欧主航道）若同时生变，等于"双重咽喉"被卡，连绕行好望角的退路也会更拥挤、更贵。本文整合 CNBC、Drewry WCI、Freightos、Lloyd's List、gCaptain、UKMTO、JMIC、Splash247、Wikipedia 等最新公开信息，聚焦运价、附加费、战争险与改港路径，给出外贸企业的 7 月实操指南与 8 月情景研判。
一、最新局势时间线（持续更新）
【2026-07-21 更新】停火破裂、第四次关闭与美国恢复封锁：7月6日—21日事件全记录
7月上旬开始，6月17日MOU签署后的"波动式重启"被一连串袭船与报复行动彻底终结。7月8日美伊临时停火协议破裂、7月12日伊朗第四次宣布关闭海峡、7月14日美国恢复海上封锁——三个节点标志着局势重回2—4月的对抗轨道，且袭击目标已明确扩展到美国协调的阿曼侧南线走廊内的商船。
- 7月20—21日·南线走廊内两船同日遇袭、胡塞对沙特宣布封锁：希腊Dynacom管理的马耳他籍油轮Kavomaleas在阿曼Kumzar西北约8海里、美国协调的南线走廊内被两枚弹药击中，机舱起火、全员弃船（gCaptain/UKMTO）；同日科威特KOTC油轮KaifanVHF呼救称被无人机或导弹击中机舱起火。美军中央司令部（CENTCOM）当晚完成连续第十晚对伊朗军事目标的空袭。同日，也门胡塞武装宣布对沙特实施"即时生效"的海上封锁——若曼德海峡全面关闭，沙特经红海对亚洲的原油出口将停摆，全球石油供应或再减约7%（战争已致全球油流减少约10%，Reuters）。
- 7月17—19日·通行量跌至冰点：标普全球数据显示7月17—19日仅40艘次通行（日均约13艘），截至7月19日当周环比再降近50%；通行船舶中仅约三分之一被评估为合规，伊朗关联与受制裁船舶占主导，主流国际船东基本回避（CNBC）。USNI：封锁生效次日美军瘫痪一艘违规船只，船东风险偏好降至冰点。MST Marquee：海峡油流仅为战前约15%，若战事持续数周油价可能重返100美元（高盛亦重提100美元预测）。
- 7月15—16日·部分船东拒走美军护航航线：路透报道，连续袭船后部分船东开始拒绝美军引导的海峡通行；Vortexa分析师指出，伊朗现阶段重点打击走阿曼航线的船舶，迫使船只转向伊朗指定航路或关闭AIS"黑航"。伊朗警告美方勿越"红线"，否则将报复（CNBC）。
- 7月14日·伊朗凌晨袭击3艘油轮（1死8伤3失踪），美国恢复海上封锁：挪威化学品船Stolt Magnesium在Qalhat东北中弹；阿联酋油轮Mombasa B与Al Bahyah遭巡航导弹袭击——Mombasa B上1名印度籍船员遇难、8人受伤（6印度籍2乌克兰籍），Al Bahyah 3名船员失踪，三船全部瘫痪弃船。IRGC声称打击了进入"布雷航路"的"违规超大型油轮"。美国同日恢复对海峡的海上封锁（CENTCOM 7月15日确认），联合国秘书长谴责袭击并呼吁"升级循环必须终止"。特朗普同日在海湾国家投资协议交换下撤回此前拟议的霍尔木兹通行费（该费率方案曾被纽约时报测算为"或使运输成本翻倍"，IMO亦公开反对）。
- 7月12日·伊朗第四次宣布关闭海峡、GFS Galaxy被击中弃船：IRGC海军以"有船试图走未经授权航路"为由宣布海峡关闭；塞浦路斯籍集装箱船GFS Galaxy机舱重损，含11名印度籍在内的船员弃船逃生，10人获救、1人失踪——7月14日阿曼海军打捞到其遗体确认遇难。美军随即打击伊朗导弹阵地、防空系统与IRGC快艇（含格什姆岛目标），伊朗媒体称贾斯克港一名海军中尉阵亡。
- 7月8日·美伊临时停火协议破裂：伊朗连续袭击商船后，特朗普表示停火"已经结束"（维基百科危机条目：临时停火协议7月8日破裂）；7月9日美军空袭范围首次扩展至德黑兰，伊朗则向多个海湾国家发射导弹与无人机（Al Jazeera）。日本在7月7—9日紧急撤出22艘日本相关船舶，湾内仅余4艘（日本国土交通省）。
- 7月6—7日·三船接连遇袭、美国恢复对伊制裁：卡塔尔LNG船Al Rekayyat在阿曼近海被击中，机舱起火面临爆炸风险、全员撤离（卡塔尔指认伊朗所为）；沙特超大型油轮Wedyan与利比里亚籍Cyprus Prosperity相继中弹。美国财政部随即恢复"伊斯兰堡备忘录"签署后取消的对伊石油出口制裁，CENTCOM宣布对海峡周边伊朗军事目标发动新一轮空袭；4艘油气船临时折返（Reuters）。
【2026-07-01 更新】美军直升机阿拉伯海紧急降落，1名飞行员失踪
据 Yahoo! News 援引 USNI 报道，7月1日，一架配属"乔治·H·W·布什"号航母（USS George H. W. Bush）的Sikorsky SH-60 Seahawk直升机在阿拉伯海紧急降落，机上4名机组中1名美军飞行员失踪。美国海军中央司令部与第五舰队表示，暂无迹象表明该事件与敌对活动有关。事件再次凸显海峡周边海空力量的高强度部署与运营风险。
- 7月1日·美军SH-60阿拉伯海紧急降落：1名飞行员失踪，军方称暂无迹象与敌对活动有关，事件仍在调查。
- 6月27日·JMIC开通加宽通行走廊：由美海军牵头的联合海上信息中心宣布在阿曼近岸开通一条加宽通行通道，允许更多海军护航通行，是MOU签署后海峡"管控式重启"的最重要基础设施动作。
- 6月27日·油轮Kiku被袭、美军空袭伊朗：油轮Kiku在海峡内被伊朗攻击无人机击中舰桥受损，美军随即对海峡附近的伊朗军事与通讯目标实施空袭。AP、Guardian报道：这是停火第二天因连续袭击导致局势再度紧张。
- 6月25日·Ever Lovely遇袭、IMO暂停海员撤离：新加坡籍集装箱船Ever Lovely在阿曼东南Dahit附近遭袭，IMO被迫暂停原定1.1万名被困海员撤离计划（Axios、Tradewinds报道）。Splash247同期报道：Windward记录到当日31艘确认通行，较前日+48%，是危机以来首次"功能性商业正常化"信号。
- 6月20日·伊朗再度宣布关闭海峡：因以军在停火后继续打击黎巴嫩南部（19日至少12次空袭，Al Jazeera），伊朗以"以方违反协议"为由再次关闭海峡（NDTV援引Reuters），美方否认伊朗说法（Reuters 6/20）。
- 6月19日·黎以停火宣布：Trump宣布以色列—真主党停火自周五起生效，由美、卡塔尔、伊朗斡旋；同日Trump特使赴瑞士参与美伊会谈（Reuters）。
- 6月17日·伊美签署MOU：Trump与佩泽什基安签署"伊斯兰堡备忘录"，结束战争、解除对海峡的封锁；伊朗承诺"立即"重开霍尔木兹，美方"立即"解除对伊海上封锁（《印度教徒报》、TRT World）。油价在17日宣布后单日回落约11%。
【2026-06-15 更新】伊美达成和平协议，霍尔木兹海峡将重新开放
伊朗外交部副部长加里巴巴迪15日凌晨确认，伊美谅解备忘录文本已最终确定，"伊斯兰堡备忘录"正式签署仪式将于6月19日在瑞士举行。从6月11日的军事对峙升级到6月15日达成和平协议，仅用4天实现外交突破——但6月17日签署MOU后的"签了又关"反复，说明执行比签字更难。
- 伊朗确认备忘录文本最终确定：加里巴巴迪表示，伊美谅解备忘录文本已最终确定，"伊斯兰堡备忘录"正式签署仪式将于19日在瑞士举行。
- 海上封锁即日结束：加里巴巴迪说，从15日凌晨起，美国对伊朗的海上封锁结束，黎巴嫩等各条战线的军事行动将"立即且永久停止"。
- 特朗普：海峡将重新开放：据新华社报道，特朗普14日表示，随着美伊协议19日签署，霍尔木兹海峡将重新开放以便排雷作业。
- 巴基斯坦总理确认：巴基斯坦总理夏巴兹15日发文确认美伊已达成和平协议，正式签约19日在瑞士举行。
- 后续事实（7月更新补记）：MOU于6月17日签署、6月19日宣布黎以停火，但6月20日伊朗因以军继续打击黎巴嫩再度关闭海峡，6月25日Ever Lovely遇袭、6月27日Kiku遇袭美军空袭伊朗——"签了又关"成为7月的主基调。
【2026-06-11 更新】霍尔木兹海峡正式宣布关闭
伊朗武装部队当地时间6月11日凌晨发布正式通告，宣布霍尔木兹海峡即日起对所有船只关闭，包括油轮和商船，任何违规通行者都将成为打击目标。这标志着从"准封锁"（日均2-6艘通行）到"正式关闭"的质变。
- 6月11日凌晨·伊朗正式宣布关闭海峡：伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发布消息称，鉴于地区局势动荡，即日起霍尔木兹海峡对所有船只关闭，包括油轮和商船，违规通行者将成为打击目标。
- 6月11日·伊朗对美国船只发起打击：据伊朗方面消息，伊朗当天对位于霍尔木兹海峡的美国船只发起打击。伊朗方面还驳斥了美国有关船只通过霍尔木兹海峡的说法。
- 6月11日凌晨·伊朗南部多地传出爆炸：据伊朗方面援引当地居民消息，当地时间11日凌晨，伊朗南部米纳卜和锡里克等地传出爆炸声；凌晨1时许，阿巴斯港传出爆炸声；格什姆岛和亨贾姆岛遭到军事袭击并引发爆炸。目前伊朗官方暂无说明。
- 6月11日·国际油价跳涨：WTI原油期货直线拉升，截至北京时间7:00，涨3.79%，报93.44美元/桶。
- 6月10日·特朗普称美军"秘密"护航200多艘商船：美国总统特朗普在社交媒体发文称，他上月下令美军执行秘密任务，为途经霍尔木兹海峡的油轮及其他商船提供支援，已促成"超过1亿桶石油顺利通过该海峡并进入公开市场，200多艘商船安全通过"。他还称，掌控霍尔木兹海峡的"是美国，而非伊朗"。
- 6月10日·美国讨论新一轮打击行动：据美国方面消息，特朗普于当地时间10日下午在白宫战情室召开会议，讨论针对伊朗可能采取的新一轮打击行动。
- 6月10日·以色列表态军事行动"远未结束"：以色列国防部长卡茨表示，以色列针对伊朗的军事行动"远未结束"，以色列国防军已准备好在必要时对伊朗实施"强有力的打击"。
- 6月10日·伊朗常驻联合国代表回应：威胁、恐吓或诉诸武力无法达成可持续协议，特朗普应停止威胁伊朗。
【2026-06-01 更新】伊朗暂停对美对话，誓言封锁霍尔木兹
6月1日，伊朗谈判团队宣布暂停经中间人同美国的对话，并誓言"彻底封锁霍尔木兹海峡、在曼德海峡开辟新战线"。当时市场还存有"只是表态、尚未落地"的侥幸。6月11日的正式宣布与军事行动，是此前表态的实质兑现。
- 信号一·谈判中止（6月1日）：伊朗谈判团队暂停经第三方中间人与美国的对话和文本交换。停火前置条件升级为"以色列完全撤出黎巴嫩占领区、停止在黎巴嫩与加沙的全部攻击"，并要求美国结束对伊朗海岸线的海军封锁。
- 信号二·誓言"彻底封锁"霍尔木兹（6月1日→6月11日落地）：霍尔木兹此前已处于"准封锁"状态（日均仅2–6艘，而常态为95–138艘）。6月11日伊朗武装部队正式宣布关闭海峡，并对美国船只发起打击。
- 信号三·剑指曼德海峡、开辟"新战线"："抵抗阵线"被认为可借助也门胡塞武装对曼德海峡（红海南口）施压。一旦红海南口与霍尔木兹同时受阻，此前靠红海延布港"绕开霍尔木兹"出口的沙特原油也将失去通道，能源与集装箱运输将同时承压。
二、双海峡为何是外贸的"叠加冲击"
很多客户问："红海早就在绕行了，曼德海峡再出事，对我的柜子还有多大影响？"关键在于两条咽喉的叠加会进一步锁死本就紧张的绕行运力：
- 霍尔木兹（波斯湾门户）：主要影响海湾国家本地进出口货与能源/油轮，并通过燃油成本、战争险费率向全球运价传导。
- 曼德海峡（红海南口）：直接关系亚欧、亚地中海集装箱主航道（经苏伊士运河）。自 2023 年底红海危机以来，主流班轮多已绕行好望角；7月20日胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁后，红海南口风险从"潜在"转为"现实"——若曼德海峡全面关闭，沙特经延布的红海出口停摆，全球油供或再减约7%，红海/吉达/东非货的中转也更复杂。
- 叠加效应：两条咽喉同时承压，绕行好望角的有效运力被进一步占用（单航次 +10–14 天），船司在 GRI（综合费率上调）与各类附加费上更"有底气"，亚欧、地中海、美线均会被波及。
小结：对集装箱外贸客户而言，7 月下旬的核心动作不是"赌海峡何时重开"，而是按"绕行 + 双海峡风险"来定价、排期与配险。
三、最新运价与附加费（7月17日更新）
【7月17日更新】主干航线两周连跌，中东航线逆势超疫情峰值
7月运价出现明显的结构性分化：跨太平洋与亚欧主干航线在提前备货退潮、运力增加的作用下连续两周回落，而中东/波斯湾航线在停火破裂后逆势冲高——据 The Loadstar 7月13日报道，中东航线集装箱运价已升破疫情时期峰值。地缘风险溢价正在从"全航线普涨"收敛为"集中压在中东与红海相关航线"。
| 指标 / 航线 | 最新动态（7月中旬） | 参考值 |
|---|---|---|
| SCFI 上海出口集装箱运价指数 | 7月17日报3080.31点，周跌104.52点（-3.3%）；连续第二周下跌（7月10日3184.83点、-4.27%结束十周连涨） | 3080.31点 |
| Drewry WCI 综合指数 | 7月16日当周-2%，旺季上行动能减弱 | USD 4,547/FEU |
| 上海—洛杉矶（美西） | -3%；船司7月15日拟涨FAK至7,900—8,500美元未能落地；下周跨太平洋预排9个空白航行控舱 | USD 6,272/FEU |
| 上海—纽约（美东） | 持平，维持相对高位 | USD 7,879/FEU |
| 上海—鹿特丹（欧洲） | -1%；欧洲港口拥堵缓解（热那亚平均等泊时间周降33小时） | USD 4,873/FEU |
| 上海—热那亚（地中海） | -3% | USD 6,300/FEU |
| 中东/波斯湾航线 | 停火破裂后逆势上行，运价已超过疫情期间峰值（The Loadstar 7月13日）；战争险与附加费同步走高，综合到门成本显著抬升 | 以订舱实时报价为准 |
| 油价与油运 | 7月14日伊朗袭击穿梭VLCC后，劳氏日报称原油运输市场"回到原点"；高盛重提100美元油价预测，MST Marquee：战事若持续数周油价或重返100美元 | — |
实操含义：美线、欧线现货具备议价空间，可按7月10日SCFI专文的分航线策略操作；中东、红海相关货物则完全相反——运价、战争险、附加费三线走高且舱位不稳定，报价有效期极短，建议逐票确认并锁定承保窗口。
6月初运价与附加费（历史参考）
进入 6 月，受"旺季提前 + 7 月 1 日燃油调整预期 + 中东局势"三重推动，东西向运价连续上行。船司在 6 月 1 日集中落地新一轮 FAK 与附加费，建议据此重新核价：
| 指标 / 附加费 | 最新动态（5月底—6月初） | 参考金额 |
|---|---|---|
| Drewry WCI 综合指数 | 截至 5 月 28 日当周 +3%，连续第 4 周上涨，由亚欧、跨太平洋拉动 | USD 2,800/FEU（40 尺） |
| 亚欧线 FAK（达飞 CMA CGM） | 6 月 1 日生效新一轮 FAK | 约 USD 4,700/40 尺 |
| 亚洲—地中海 FAK（达飞） | 6 月 1 日生效 | USD 5,500–5,700/40 尺 |
| PSS 旺季附加费（ONE） | 跨太平洋东行，6 月 1 日生效 | USD 2,000/FEU |
| EFS 紧急燃油附加费（MSC） | 亚洲—美东 USD 430→644/FEU；亚洲—美西 USD 272→467/FEU | 见左（按航线动态调整） |
| WRS 战争风险附加费 | 中东与波斯湾延续；部分海湾货 40 尺约加 USD 3,000 | USD 1,500–4,000/箱 |
| ECS 紧急冲突附加费 | 达飞、MSC 等对中东出口持续征收（伊拉克、巴林、科威特、也门、卡塔尔、阿曼、阿联酋、沙特、约旦、埃及苏赫纳、吉布提等） | 小柜 USD 2,000 / 大柜 USD 3,000 / 冷藏与特种 USD 4,000 |
| 燃油 VLSFO（全球前 20 加注港均价） | 较 2 月中旬上涨约 68%（高硫 HSFO 约 USD 736.5/吨，+66%） | USD 856/吨 |
| 亚洲区域指数 IACI | +2%，较伊朗冲突前高出约 75% | USD 959/40 尺 |
实操含义：由于市场普遍预期 7 月 1 日燃油调整，大量需求被"前置"到 6 月，舱位提前趋紧。美线、亚欧线建议尽早锁价锁舱，并对 6 月下半月（端午假期前后）的截关与空班窗口提前排布。
四、通行实况与近期事件
危机自2月底持续至今已近五个月。6月17日MOU签署后，海峡一度进入"波动式重启"——据 PortWatch 数据（Al Jazeera 援引），6月18日至7月5日的18天里累计通行513艘、日均28艘，停火破裂前两周日均一度回升至约40艘的战后高点。但7月8日停火破裂、7月14日美国恢复封锁后，通行量断崖式回落。判断航次可行性时，应优先关注以下硬指标：
| 指标 | 危机前水平 | 2026年7月20日当前水平 |
|---|---|---|
| 霍尔木兹海峡日均通行 | 约 95–140 艘/天 | 断崖式回落：劳氏情报截至7月20日当周仅53艘次（前一周157艘次，-66%）；标普7月17—19日日均约13艘；Kpler显示7月16日起降至个位数；油流仅为战前约15%（MST Marquee） |
| 被困海员人数 | — | 约6,000名海员仍滞留湾内（IMO，7月9日）；日本7月7—9日撤出22艘日相关船舶，湾内仅剩4艘；Sinokor以6个月额外工资招募愿跑海峡航次的船员 |
| 战争险费率（占船价） | 0.02%–0.05% | 7月6—7日袭船后再度上调，部分战争险承保人建议船东暂停航次；Marsh：在市场确信风险环境实质改变前"不会回落" |
| VLCC（超大型油轮）日租金 | 常态约 4–6 万美元 | 3月初峰值423,736美元/天；6月下旬随MOU回落后，7月14日穿梭VLCC遇袭再度走高，劳氏日报称原油运输市场"回到原点" |
| UKMTO / JMIC 累计事件 | — | 开战以来59艘商船遇袭、17名海员遇难（IMO统计）；7月6—21日新增至少9艘：Al Rekayyat、Wedyan、Cyprus Prosperity、GFS Galaxy、Stolt Magnesium、Mombasa B、Al Bahyah、Kavomaleas、Kaifan |
| JMIC 风险评级与通行走廊 | — | 波斯湾、霍尔木兹、阿曼湾、阿拉伯海维持CRITICAL；7月20日Kavomaleas即在美国协调的阿曼侧南线走廊内遇袭弃船——护航走廊本身已成打击目标，部分船东拒绝美军引导通行（Reuters） |
| IMO 协调撤离与走廊 | — | 7月12日IRGC以"未授权航路"为由第四次关闭海峡；标普：仍在通行的船舶中仅约1/3合规，伊朗关联与受制裁船舶占主导，主流船东基本回避 |
关键事件回顾（5月下旬—7月21日）
- 5月20日：伊朗单日协调放行 26 艘商船过峡，为危机以来阶段性高点，但仍远低于常态 60–140 艘/天。
- 5月下旬：伊斯兰革命卫队（IRGC）海军公告 24 小时内放行 33 艘商船，但因运营商对船只与保险的双重不确定性，实际航次安排仍受抑。
- 6月1日：伊朗宣布暂停经中间人对美对话，"抵抗阵线"誓言彻底封锁霍尔木兹并剑指曼德海峡。
- 6月10日：特朗普称美军已"秘密"帮助200多艘商船通过霍尔木兹海峡，并在白宫战情室讨论针对伊朗的新一轮打击行动。以色列国防部长卡茨表示军事行动"远未结束"。
- 6月11日：伊朗武装部队正式宣布霍尔木兹海峡即日起对所有船只关闭，并对位于霍尔木兹海峡的美国船只发起打击。伊朗南部多地传出爆炸声。WTI原油期货涨3.79%至93.44美元/桶。
- 6月15日：伊朗外交部副部长确认伊美谅解备忘录文本已最终确定，"伊斯兰堡备忘录"正式签署仪式将于19日在瑞士举行。美国对伊朗的海上封锁结束，各条战线的军事行动将"立即且永久停止"。特朗普表示霍尔木兹海峡将重新开放以便排雷作业。
- 6月17日：Trump与伊朗总统佩泽什基安正式签署"伊斯兰堡备忘录"，结束战争、解除对海峡的封锁；伊朗承诺"立即"重开霍尔木兹，美方"立即"解除对伊海上封锁。油价17日宣布后单日回落约11%。
- 6月19日：Trump宣布以色列—真主党停火自周五起生效（美、卡塔尔、伊朗斡旋）；同日Trump特使赴瑞士参与美伊后续会谈。但Al Jazeera报道：19日当天以色列对黎巴嫩南部至少12次空袭。
- 6月20日：伊朗以"以方违反协议"为由再次宣布关闭海峡（NDTV援引Reuters），美方否认伊朗说法（Reuters 6/20）。"签了又关"反复开始。
- 6月25日：新加坡籍集装箱船Ever Lovely在阿曼东南Dahit附近遭袭，IMO被迫暂停原定1.1万名被困海员撤离计划（Axios、Tradewinds）。同日据Windward记录，确认通行31艘、较前日+48%，是危机以来首次"功能性商业正常化"信号（Splash247）；但IRGC海军同日发表声明，拒绝承认阿曼/IMO新航线，警告未经伊朗指定走廊通行"不可接受且极其危险"。
- 6月27日：油轮Kiku在海峡内被伊朗攻击无人机击中舰桥受损（CENTCOM确认），美军随即对海峡附近的伊朗军事与通讯目标实施空袭（AP、Guardian）。同日，由美海军牵头的JMIC宣布在阿曼近岸开通一条加宽通行走廊，允许更多海军护航通行。
- 7月1日：一架配属"乔治·H·W·布什"号航母的美军SH-60直升机在阿拉伯海紧急降落，1名飞行员失踪，美军称暂无迹象与敌对活动有关。
- 7月6—7日：卡塔尔LNG船Al Rekayyat（机舱起火、全员撤离）、沙特超大型油轮Wedyan、利比里亚籍Cyprus Prosperity接连遇袭；美国财政部恢复对伊石油制裁，CENTCOM重启空袭；4艘油气船临时折返（Reuters）。
- 7月8日：美伊临时停火协议破裂，特朗普称停火"已经结束"；7月9日美军空袭首次扩展至德黑兰，伊朗向多个海湾国家发射导弹与无人机；日本7月7—9日撤出22艘日相关船舶。
- 7月12日：IRGC海军第四次宣布关闭海峡；塞浦路斯籍集装箱船GFS Galaxy被击中弃船，1名印度籍船员遇难（7月14日确认）；美军打击伊朗导弹阵地、防空系统与IRGC快艇。
- 7月14日：伊朗凌晨袭击3艘油轮（Stolt Magnesium、Mombasa B、Al Bahyah），1死8伤3失踪；美国同日恢复对海峡的海上封锁；特朗普撤回拟议的霍尔木兹通行费；联合国谴责袭击。
- 7月17—19日：通行量跌至冰点：标普录得3天仅40艘次（日均约13艘）；美军封锁生效次日瘫痪一艘违规船只（USNI）；7月17日伊拉克与叙利亚签署重启基尔库克—地中海输油管道协议。
- 7月20—21日：Dynacom油轮Kavomaleas在美国协调的南线走廊内遇袭弃船、KOTC油轮Kaifan同日中弹；CENTCOM完成连续第十晚空袭；胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁，曼德海峡风险升级；劳氏情报：截至7月20日当周通行量周环比-66%。
五、保险市场：战争险仍是"影子运价"，红海/曼德海峡需同步加配
【7月更新】6月中下旬短暂企稳的战争险市场在7月急转直下：7月6—7日袭船后，部分战争险承保人直接建议船东暂停霍尔木兹航次（Insurance Journal），费率随袭击密度逐周上调。保险经纪Marsh全球海事负责人Marcus Baker明确表示："费率在袭击后再度上涨，在市场真正相信风险环境已经改变之前，不太可能回落。"7月20日胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁后，红海、曼德海峡航段的战争险与免赔条款也需要重新核价。对货主而言，7月下旬的核心不是"费率多少"，而是承保窗口是否存在、报价有效期有多短、开航前涨费条款如何锁定。
船舶能否通行，已经不仅取决于海峡是否物理畅通，更取决于船东能否买到、买得起战争险。当前市场呈现三大特征：
- 6 家 P&I 协会已撤出波斯湾相关保护与赔偿险（P&I）覆盖，新的承保意愿主要集中于大型欧洲、美国及亚洲再保险机构。
- 美国政府推出200 亿美元再保险计划，由美国国际开发金融公司（DFC）出面，意在通过政府背书重建私营保险信心，使部分船公司愿意恢复有限通行。
- 市场报价显示，涉及中国、印度、巴基斯坦相关船东的费率通常处于报价区间上限，部分滞留长程油轮（LR）一度被报至船价的 10%。
给货主与货代的提醒：随着曼德海峡风险升温，红海、亚丁湾航段的战争险费率与免赔也将同步走高。建议在 6 月的订舱与投保中，明确战争险与战争附加费（WRS）的归属、上限与触发条件，并提前确认免赔与"开航前涨费"条款，避免开船后被单方面加收。可参见 海运保险服务 中的承保范围说明。
六、船公司动态速览（6—7月）
- 【7月更新】马士基（Maersk）：继续暂停霍尔木兹海峡订舱（Shipping Telegraph 7月14日）；赫伯罗特发布的一季度业绩被自评为"不理想"，战争对班轮盈利的侵蚀已在财报层面显现。
- 【7月更新】FAK与控舱：船司7月15日拟将跨太平洋FAK上调至7,900—8,500美元/40尺，因需求走弱未能落地（Drewry）；转而以空白航行控舱——跨太平洋下周预排9个空班。美国对等关税7月24日到期、8月初或有新关税，船司普遍在等8月货量信号。
- 【7月更新】湾区运营：停火破裂后主流班轮公司再度收紧波斯湾内挂靠；标普数据显示仍在通行海峡的船舶中主流国际船东占比极低。Sinokor（全球最大VLCC船东）以6个月额外工资招募愿执行海峡往返航次的船员，凸显舱位与运力恢复之难。
- 马士基（Maersk）、MSC、达飞（CMA CGM）、赫伯罗特（Hapag-Lloyd）：所有主流班轮公司继续暂停或严格限制霍尔木兹海峡新订舱，亚欧航线绕行好望角已是常态，并在 6 月叠加 FAK/PSS/GRI。
- 达飞（CMA CGM）：6 月 1 日起执行新 FAK——亚欧约 USD 4,700/40 尺、亚洲—地中海 USD 5,500–5,700/40 尺。
- ONE（海洋网联）：6 月 1 日起对跨太平洋东行加征 PSS USD 2,000/FEU。
- MSC：上调亚洲—美东/美西 EFS 紧急燃油附加费（美东 430→644、美西 272→467 美元/FEU）。
- 中远海运集运（COSCO）：维持港口分批接收策略，杰贝阿里、阿布扎比本地货保持稳定，对伊朗及高风险锚地仍回避。
- 护航行动：美军护航仍属"象征性流动"，无法恢复商业通行量级；欧洲多国护航（Operation Aspides）持续覆盖部分欧盟成员国船舶。
七、替代路径与变通方案
1. 管道与替代港分流（针对石油/能源货，7月有重大进展）
- 【7月17日新签】伊拉克—叙利亚管道重启协议：两国在华盛顿签署协议，重建基尔库克—叙利亚地中海沿岸输油管道（铭牌能力70万桶/日，2003年起关闭）。伊拉克是受海峡中断打击最重的产油国之一——6月产量约190万桶/日，较2月开战前的420万桶/日腰斩（OPEC数据，CNBC）。
- 阿联酋：通过阿布扎比原油管道将原油送至阿曼湾的富查伊拉港（Fujairah）装船出运；并已在建第二条富查伊拉管道，建成后海峡外出口能力翻倍（CNBC 7月16日）。
- 沙特：通过东西原油管道将原油输往红海延布港（Yanbu），并考虑将管道能力再扩容200万桶/日（Reuters 7月7日）。
- 【7月20日新风险】胡塞对沙特宣布海上封锁：曼德海峡若全面关闭，延布港的红海出口通道将直接停摆，沙特对亚洲原油出口中断、全球供应或再减约7%——"管道+红海"替代路径的价值被实质威胁。Rapidan Energy同时提醒：问题不在水道本身，伊朗可以直接打击管道的装载设施、泵站与储罐，管道只是对冲、不是豁免。
2. 集装箱货的中转与改港（针对一般贸易货）
- 波斯湾内陆目的港：建议优先选择由印度西海岸大港（Mundra/Nhava Sheva）转运、再经陆运或支线进入Jebel Ali、Dammam、Bahrain、Doha 等目的港的方案，并提前确认陆段提货代理。
- 红海/吉达货：评估经地中海西部（卡萨布兰卡、阿尔赫西拉斯）或埃及塞德港中转的可行性，关注转运港的拥堵指数与中转时效。
- 欧线与地中海线：主流班轮持续绕行好望角，单航次航程+10–14 天，并已多次落地 GRI 与 PSS。
3. 多式联运（中欧班列与海陆联运）——双海峡叠加下更值得评估
- 双海峡同时承压、绕行好望角更拥挤的背景下，中欧班列与铁海联运的"避险溢价"上升。对欧洲方向的高时效货，可重点评估中欧班列（青岛、连云港、西安等始发口岸），相较海运时效优势在 15–20 天左右。
- 对中亚、伊朗陆向货，可探索 TIR 公路运输或铁海联运组合，规避海峡风险。
- 建议结合2026年多式联运新通道一文中的最新班列与港口能力数据进行选择。
八、停火破裂后的外贸实操建议（7月21日更新）
观望窗口关闭：三个硬指标全部转差
本文7月1日版给出的决策框架是："若7月上半月通行量稳步回升（连续2周日均60艘以上）且无新发袭船事件，8—9月货物可在7月15—20日重新评估绕行必要性。"现在复盘，三个硬指标全部朝反方向走：
- ①通行量——不升反崩：截至7月20日当周仅53艘次（周环比-66%），标普7月17—19日日均约13艘，远低于"日均60艘"的解锁阈值；7月6日至今新增至少9艘商船遇袭。
- ②战争险——不降反升：7月6—7日袭船后费率再度上调，部分承保人建议暂停航次；Marsh明确表示风险环境实质改变前不会回落。
- ③船司订舱——继续回避：马士基维持暂停霍尔木兹订舱；仍在通行的船舶中主流国际船东占比极低，伊朗关联与受制裁船舶占主导。
结论：观望结束。8—9月开船的所有货物，直接按"绕行好望角+14天、战争险配足、附加费上限写入合同"定价与排期，不再把"海峡恢复"作为基准假设。
6条行动建议（7月21日更新版）
- 全部货物按绕行定价：8—9月开船货物一律按绕行+14天排期；波斯湾直靠航次仅在船司确认接货、战争险承保可得的前提下逐票评估，不做批量承诺。
- 中东/红海货逐票锁定承保窗口：中东航线运价已超疫情峰值且报价有效期极短，订舱与投保必须同步操作；明确战争险归属、费率上限与"开航前涨费"条款。7月20日胡塞对沙特宣布海上封锁后，红海、吉达、亚丁湾航段的战争险与免赔需同步重新核价，详见 海运保险服务。
- 主干航线利用回调窗口：美线、欧线现货已两周连跌（SCFI 3080点、WCI 4,547美元），可趁回调锁定8月舱位与预算；但注意7月24日美国对等关税到期、8月初或有新关税，若触发新一轮抢运，回调窗口可能很短，另留意跨太平洋9个空班对局部舱位的收紧。
- 合同条款升级：对WRS、PSS、GRI、ECS、EFS明确承担方、上限与变动通知期；新签或续签合同加入"地缘事件不可抗力"与"封锁/关闭情形下费率调整机制"条款；将7月8日停火破裂、7月12日第四次关闭、7月14日美国恢复封锁、7月20日胡塞对沙特封锁等节点书面留档，作为向买家解释调价与延误的依据。
- 多路径备份提级为主方案：波斯湾内陆点将印度西海岸（Mundra/Nhava Sheva）中转从备份升级为主方案；欧洲方向中欧班列比例建议提升至15%—20%；能源与大宗类客户可跟踪伊拉克—叙利亚管道、阿联酋第二条富查伊拉管道的分流进度，评估中长期物流布局。
- 买家同步与证据留存：所有船期延误、改港、改约、附加费变动第一时间书面同步买家并留档；可引用IMO"开战以来59艘商船遇袭、17名海员遇难"等权威统计，帮助买家理解不可抗力与成本传导的客观性。
九、8月情景研判（7月21日更新）：停火破裂后的三种走向
本文7月1日版的三情景研判中，"情景B·执行彻底破裂、海峡再次正式关闭"已在7月8日—14日成为现实：停火破裂、第四次关闭、美国恢复封锁、连续十晚空袭。AP 7月18日评论称美伊已"越过红线，滑向全面战争"。基于7月21日局面，对8月重新做三种研判：
- 情景A·高位僵持消耗战（基准，概率最高）：袭船与空袭常态化但不升级为全面战争，海峡通行维持在战前15%—25%的低位"脉冲式"波动（劳氏情报：船东会抓住短暂的安全窗口进出、随后再收缩）；中东运价与战争险维持高位，主干航线运价主要由旺季货量与运力调控决定。应对：维持"绕行+战争险配足"基准策略；主干航线趁回调锁8月舱位；中东货逐票操作。
- 情景B·冲突再升级、双海峡同时受阻（中高风险）：美伊互袭升级为对基础设施与港口的系统性打击，胡塞兑现对沙特的海上封锁、曼德海峡实质关闭——沙特红海出口停摆、全球油供再减约7%，油价重返100美元（高盛、MST Marquee），绕行好望角运力进一步紧张、运价与燃油附加费全线再涨。应对：红海/吉达货提前改港或暂缓；中欧班列比例提升至20%—30%；能源关联客户锁定长约与套保；所有中东敞口重检不可抗力条款。
- 情景C·再度斡旋停火（低—中概率）：特朗普7月15日称伊朗"想谈"；若8月达成新停火，参照6月经验，通行恢复至多回到日均30—40艘的"波动式重启"水平，战争险与船司政策的修复仍需2—3个月观察期——且"签了又破"已发生两轮，市场信任重建更慢。应对：即便停火官宣，8月内仍按绕行定价；仅将其视为9—10月逐步松绑的前置信号。
8月前后仍需盯紧的关键时间节点
- 7月24日·美国对等关税到期：Drewry提示8月初或有新关税落地——若引发新一轮抢运，跨太平洋运价回调可能戛然而止，8月舱位建议提前锁定。
- 伊朗"60天过渡期"到期节点：伊朗已表示过渡期结束后将对过峡船舶收取通行费（Al Jazeera）；美方虽已撤回自己的收费方案，但美伊在"谁向谁收费"上的对抗将直接影响8—9月海峡通行成本与合规风险（美财政部已警告将制裁配合伊朗收费体系的主体）。
- 曼德海峡·胡塞封锁的执行情况：7月20日封锁宣布后，需逐日确认是否出现对沙特相关船舶的实际袭击——这是红海航线与延布分流方案能否维持的决定性变量。
- Q3 财季末（9月30日前）：所有Q3到期的信用证、应收对账、滞港/在途货物记账，建议按"绕行时效+可能的二次延误"倒排，在9月15日前完成系统记账与议付期评估。
十、恢复时间预判（7月21日更新）：停火破裂让一切重新起算
6月17日MOU签署时，市场讨论的还是"扫雷需要多久、战争险何时回落"；7月8日停火破裂后，连"何时重新停火"都成了未知数。即便未来达成新的停火，港口、保险、船舶供给三个层面的修复仍需时间，且两轮"签了又破"已严重透支市场信任：
- 清扫水雷可能需要长达 4–6 个月，且扫雷作业本身以停火为前提——7月14日IRGC仍以"违规船进入布雷航路"为由发动袭击，表明雷区威胁不仅存在，还在被作为打击理由使用。
- 战争险费率重置的观察期被两轮反复拉长。承保机构通常要求连续数月稳定后才会重置费率；6月的短暂缓和已被7月袭击抹平，Marsh明确表示在市场真正相信风险环境改变前费率不会回落——部分承保人现阶段的建议是直接暂停航次。
- 船司订舱政策修复更慢。马士基维持暂停霍尔木兹订舱；标普数据显示主流国际船东基本回避海峡，仍在通行的以伊朗关联与受制裁船舶为主。即便停火，船司需要重新验证走廊安全性、保险可得性后才会分批恢复。
- 海员供给成为硬约束。约6,000名海员仍滞留湾内（IMO）；开战以来17名海员遇难；船东已需用6个月额外工资的溢价才能招到愿跑海峡的船员——即便航线恢复，船员意愿与轮换能力都将限制运力回升速度。
- "护航走廊"神话破灭。7月20日Kavomaleas在美国协调的南线走廊内遇袭弃船，Vortexa指出伊朗现阶段重点打击走阿曼航线的船舶；部分船东已拒绝美军引导通行。"纸面通道"与"实际安全"的落差，比6月更大。
小结：劳氏日报编辑 Richard Meade 此前预计"即使立即开通，油轮和油品市场也要到 9 月以后才能恢复常态"——该判断基于6月的"波动式重启"前提；7月停火破裂后，这一时间表整体后移。劳氏情报的最新判断是：通行量将随船东风险偏好呈"脉冲式起伏"，而非线性恢复。外贸企业的排期与定价，应按"下半年海峡低位波动"作基准。
十一、麦特国际可以为您做什么（7月21日更新）
作为深耕青岛口岸 26 年的国际货运代理，针对 7 月停火破裂、海峡第四次关闭、美国恢复封锁后的新形势，麦特国际可为外贸客户提供以下支持：
- 实时跟踪与策略调整：密切跟踪海峡通行量（劳氏情报/标普/Kpler）、UKMTO袭船通报、战争险费率变化、船司订舱政策与曼德海峡胡塞封锁执行情况，第一时间为客户提供策略调整建议（绕行必要性、战争险配置、运价调整）。
- 舱位协调与锁价：波斯湾、红海、亚欧、地中海航线多船司比价与舱位锁定，跟踪船司的最新停航、改港与运价/附加费调整通告，协助客户在最佳时机完成锁价或调价。
- 改港、改约、替代路径方案：设计并执行印度西海岸枢纽、北非/南欧枢纽、阿曼湾/红海港口分流方案；协助办理改港、改约、滚船等手续；评估JMIC走廊开通后恢复直航的可行性与时机。
- 战争险动态对接：对接多家承保机构比价，协助客户跟踪战争险费率变化趋势，在费率回落窗口期完成战争险、罢工险、扣货险配置调整，并协助解读免赔与费率上限条款。
- 报关报检、单证支持：针对Q3财季末，提供截关前置规划、信用证修改协助、原产地证加急办理等服务。
- 中欧班列与多式联运备用方案：结合您的货品属性与时效要求，给出海运/中欧班列/空运可比方案与避险比例建议，协助分散运输风险。
十二、参考来源
- 【7月21日更新】CNBC：Ships shun Strait of Hormuz as renewed fighting strains key oil corridor（劳氏情报周通行量-66%、标普日均13艘、油流为战前15%）
- 【7月20日更新】gCaptain：Crew Abandons Burning Tanker After Attack Near Strait of Hormuz（Kavomaleas在美协调南线走廊内遇袭）
- 【7月20日更新】gCaptain/Reuters：Houthis Threaten Saudi Shipping With New Naval Blockade（胡塞宣布对沙特海上封锁）
- 【7月20日更新】gCaptain/Bloomberg：Shipowner Offers Seafarers Six Months' Pay to Sail Through Strait of Hormuz（IMO统计59艘遇袭、17名海员遇难）
- 【7月17日更新】CNBC：Iraq and Syria sign agreement to restore oil pipeline that would provide alternative to Strait of Hormuz
- 【7月17日更新】USNI News：U.S. Disables Ship a Day Into Blockade, Strait of Hormuz Transits Hit Low As Risk Appetite Falls
- 【7月17日更新】上海航运交易所：SCFI 7月17日报3080.31点（周跌3.3%）；Drewry WCI（7月16日）：综合指数-2%至4,547美元/FEU
- 【7月15日更新】Reuters：Some ships refusing US-military guided Hormuz transits after attacks；CNBC：Trump says Iran wants to meet as U.S. fires more strikes
- 【7月14日更新】NPR：The U.S. is back to blockading Iran as the Strait of Hormuz standoff escalates；UN News：'Cycle of escalation must end'
- 【7月13日更新】The Loadstar：Box ship attacked, Hormuz shut again, Middle East rates sail past pandemic peak（中东航线运价超疫情峰值）
- 【7月10日更新】Business Insurance/Reuters：Traffic slows through Strait of Hormuz, war risk rates rise（Marsh：费率难回落；日本撤出22艘日相关船舶）
- 【7月9日更新】Al Jazeera：Strait of Hormuz: What has happened since the US-Iran MoU on June 17?（PortWatch：6月18日—7月5日通行513艘、日均28艘；约6,000海员滞留）
- 【7月8日更新】Reuters：Four oil and gas tankers turn back from Hormuz strait after vessel attacks；Insurance Journal：Some War Insurers Advise Shipowners to Pause Hormuz Voyages
- 【7月1日更新】USNI News / Yahoo! News：美军SH-60直升机阿拉伯海紧急降落，1名飞行员失踪
- 【6月27日更新】AP News / The Guardian：油轮Kiku海峡内被伊朗攻击无人机击中，美军空袭伊朗军事目标
- 【6月27日更新】Seatrade Maritime News：JMIC开通阿曼近岸加宽通行走廊
- 【6月25日更新】Splash247（Windward数据）：霍尔木兹"管控式重启"，6月25日31艘通行、+48%/日
- 【6月25日更新】Tradewinds / Axios：新加坡籍集装箱船Ever Lovely遇袭，IMO暂停1.1万名海员撤离计划
- 【6月25日更新】IRGC海军声明（Mehr News Agency）：拒绝承认阿曼/IMO新航线，要求VHF Ch16协调
- 【6月20日更新】NDTV援引Reuters：伊朗以以军违反协议为由再次宣布关闭海峡
- 【6月17日更新】The Hindu / TRT World：Trump与佩泽什基安签署"伊斯兰堡备忘录"，伊朗立即重开霍尔木兹、美方解除对伊海上封锁
- 【6月15日更新】新华社：Trump表示霍尔木兹海峡将重新开放以便排雷作业；巴基斯坦总理确认美伊和平协议
- 【6月11日更新】伊朗多家媒体：伊朗武装部队宣布霍尔木兹海峡即日起对所有船只关闭；WTI原油期货涨3.79%至93.44美元/桶
- 【危机综述】维基百科：2026 Strait of Hormuz crisis
- CNBC：Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz
- Drewry WCI：World Container Index（7 月 16 日）
- Lloyd's List：Hormuz crisis side effect: a sharp rise in container shipping rates
- Freightos：Strait of Hormuz Shipping Impact: What You Need to Know
- 麦特国际此前更新：SCFI结束十周连涨：7月海运费分航线走势与订舱策略
- 麦特国际此前更新：2026年4月中东航线风暴：货代客户必读的运价与改单指南
- 麦特国际此前更新：中东航运危机持续更新：霍尔木兹有限通行，红海风险未解